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  • 5 Raisons d’être bullish en 2025

    5 Raisons d’être bullish en 2025

    L’année dernière, je faisais mes prévisions fin 2023 pour le marché 2024 et je m’en suis bien sorti avec 4 prédictions justes sur 5 : voir l’article de l’année dernière sur mes prédictions pour 2024.

    Ayant moins de convictions claires cette année, cette année ce sera d’abord les 5 raisons d’être bullish en 2025 puis un autre article avec les 5 raisons d’être bearish en 2025, peser le pour et le contre en somme.

    Il ne s’agit en aucun cas d’une prédiction ou d’un conseil en investissement, mais d’une réflexion publique de la situation actuelle sur les marchés financiers en cette fin 2024.

    Momentum

    Ca parait un peu faible comme argument au premier abord de dire que la 1ère raison pour laquelle les marchés vont monter en 2025 est… qu’ils ont montés en 2023 et 2024.

    Bull-Momentum-2025

    Et pourtant… le momentum est une stratégie d’investissement très prisée par les gérants car, tout simplement elle marche !

    Il y a une tendance naturelle chez tous les investisseurs d’acheter ce qui monte et vendre ce qui baisse, jusqu’à parfois l’euophorie et la création d’une bulle si la situation monétaire et fiscale le permet.

    Sous estimer cette tendance est une erreur à mon avis car une tendance se relance plusieurs fois et ne s’inverse qu’une seule fois, il y a comme une inertie dans le marché qui par défaut et sans nouvelle disrtuptive va continuer à faire ce qu’il fait déjà, jusqu’à nouvel ordre.

    Statistiquement parlant, quelque chose qui monte a plus de chances de continuer à monter qu’à subitement s’inverser, et si vous me suivez depuis un moment vous savez que je ne suis pas du genre à parier contre les statistiques.

    Momentum-SP500-Performance

    Bref, les investisseurs US et partout dans le monde voient les gains importants de 2023 et 2024 et se disent qu’ils veulent en profiter eux aussi, je pense donc que l’ensemble du marché à la fois US mais aussi en Europe et les marchés émergents va continuer à progresser en 2025.

    Donald Trump

    Quelque soit vos opinions sur l’homme orange, il y a 3 vérités impossible à réfuter :

    • Il est très pro business, croissance et sait comment ça marche
    • Il déteste les taux élevés (il a fait carrière dans l’immobilier)
    • Il a un chart du SPX500 ouvert sur son écran 24h/24 (et peut-être aussi du bitcoin désormais)

    Donald Trump n’est pas un politicien de carrière comme Biden, Obama ou même Bush. C’est avant tout un entrepreneur, chef d’entreprise et investisseur immobilier et sur les marchés financiers.

    Trump-Bitcoin-X-Twitter

    Le mec a carrément tweeté quand bitcoin a touché les $100k, et je me souviens qu’il faisait de même à chaque nouvel ATH du SP500 lors de son premier mandat entre 2016 et 2020.

    Il est à la tête d’une fortune personnelle d’environ 5 milliards de dollars et comprend parfaitement le fonctionnement réel de l’économie, du business, de l’investissement et des effets de la régulation, de la bureaucratie et ne vit pas dans une bulle idéologique.

    Trump-SP500-first-term

    Lors de son 1er mandat, le SP500 a gagné 65% sur les 4ans malgré l’énorme choc du COVID qui a ramené le SP500 de 3400 à 2200pts,

    Cela fait 16,25% annualisé alors que sa politique de l’époque était principalement axée sur l’immigation (le mur avec le Mexique…) et aucun soutien de financiers de Wall Street qui soutenaient les démocrates.

    Même avec la menace des tariffs, des tweets intempestifs et d’annonces erratiques il est impossible de nier que l’élection de Donald Trump est une excellente chose pour les marchés financiers et l’économie réelle.

    Il va surement créer de la volatilité, mais il faudra pour reprendre le langage de Fintwit « BTFD » (Buy The Fucking Dip) car on sait qu’au final que le niveau du SP500 est une métrique qu’il suit de près.

    Ou est-ce qu’il a décidé de recevoir son titre d’homme de l’année du Time Magazine ? Au New York Stock Exchange ou il a sonné la cloche 😂

    Vous avez encore un doute ? Regardez qui compose son cabinet :

    Difficile de parier que tous ces gens qui ont fait leur fortune via l’entrepreunariat et l’investissement deviennent subitement anti marché, c’est en réalité l’administration la plus pro-marchés qu’il n’y ait jamais eu.

    Exit les vendeurs d’armes. Bonjour les tech & finance bros, c’est ça le parti républicain en 2025.

    Enfin je citerai également la volonté très affirmée de Trump de mettre fin aux conflits ayant vu le jour sous l’ère Joe Biden, que ce soit la guerre en Ukraine ou en Israel ce qui aura également un effet positif.

    Normalisation de la politique monétaire

    La bonne performance des marchés en 2023 et 2024 nous feraient presque oublier le positionnement de la FED et sa politique monétaire encore relativement très restrictive malgré une inflation quasiment à l’objectif.

    FED-Balancesheet-2025

    Certes, la banque centrale US a commencé a baissé les taux mais la réalité de sa politique début 2025 c’est qu’elle est encore largement en territoire restrictif :

    • Taux directeurs 2pts > taux d’inflation
    • Quantitative Tightening : la fed réduit son bilan et vend des obligations
    • Aucune annonce de soutien aux marchés (QE, YCC…)

    Bien sur, ce n’est pas bullish en soi que la FED soit restrictive mais on peut également interpréter les choses de la façon suivante :

    1. Si la FED est encore restrictive c’est que l’économie se porte correctement, en gros pas besoin d’injecter de la morphine au patient tout simplement car le patient… se porte bien.
    2. Si la FED devait bouger ce serait forcément dans un sens pro marchés en réduisant ses taux, en arrêtant le QT…

    Je ne suis personnelement pas inquiêt après le désastreux FOMC de décembre ou Jay Powell a sorti la sulfateuse à nouveau avec un positionnement hawkish très surprenant vu l’évolution de l’inflation (Dec MoM core CPI 1,2% annualisé) et du marché du travail qui connait des révisions systématique à la baisse.

    Je pense que ses biais personnels (il n’aime pas Trump) vont le mettre dans une position très délicate envers l’administration Trump qui comme durant son 1er mandat ne va pas manquer de lui mettre une pression folle pour adopter une politique plus accomodante.

    Trump-Powell-FED

    Maintenant posez-vous la question : si les marchés ont gagné 30% en 2024 malgré une FED restrictive, qu’en sera-t-il en 2025 quand le QE risque de remplacer le QT ?

    Enfin, le dollar $DXY a pris +8% en ligne droite depuis octobre 2024 est sur résistance et risque de renflouer vers les 100 ce qui aurait un effet très positif sur les marchés.

    DXY-dollar-2025

    Earnings en croissance en 2025

    D’autant que d’après les forward guidance des entreprises elles-memes, les earnings des entreprises en 2025 devraient connaitre une année record.

    Earnings-2025

    Comme tous les ans, ces attentes vont baisser au fur et à mesure que l’on se rapproche de la fin de l’année 2025, mais ce qui compte c’est leur croissance vs 2023 et 2024.

    Et comme dit plus haut, si la nouvelle administration réduit les taxes, la législation et offre des conditions pro business aux entreprises du SP500, ces attentes paraissent réalistes.

    Des earnings en croissance c’est aussi plus d’optimisme chez les investisseurs ce qui risque également d’augmenter les multiples de valorisations (valuations)

    2025 pourrait donc être une année ou les multiples de valorisation et les revenus progressent en même temps, ce qui donnerait un vrai feu d’artifice sur les marchés.

    Donc à moins d’un choc externe à la covid, les résultats des entreprises devraient justifier les niveaux de valorisation actuelles, voir les augmenter dans un scénario encore plus optimiste.

    Buybacks

    Enfin, dernier argument pour être bullish sur le SP500 en 2025 : les buybacks ou rachats d’actions des entreprises.

    Pourquoi ? Car en rachetant une partie de leurs actions, les profits par actions montent mécaniquement.

    Ex : si une entreprise est valorisée 100€ et qu’elle a 1000 titres, chaque action vaut 0,1€. Si maintenant l’entreprise n’a plus que 900 titres, elle est valorisée a 0,111€ par titre, soit 11% d’augmentation.

    11% d’augmentation du cours d’une action alors que rien d’autre n’a changé, c’est de l’ingénierie financière que les boites cotées pratiquent afin de booster leur performance.

    Et il se trouve que 2025 sera une année record selon les prévisions en matière

    Est-ce que ça créé de la valeur pour l’entreprise ? Non. Mais cela enrichit tout de même ceux qui ont des titres, à commencer par les CEOs dont les rémunérations sont essentiellement basées sur la performance de l’action en bourse.

    C’est entre autres, pourquoi je garde toujours un biais optimiste / bullish sur le marché : il y a 500 CEOs dans le SP500 dont la rémunération dépend du prix de leur titres.

    500 CEOs qui se lèvent tous les matins pour trouver des solutions à un problème unique : augmenter le prix de leur titre en bourse, que ce soit en améliorant les ventes, les produits, la marge, en réduisant les couts ou en utilisant l’IA, peut importe.

    500 CEOs et leurs équipes composées des meilleurs cerveaux de la planète passent leur journée à trouver des moyens d’augmenter le prix de mes actions, et même s’il n’y arrivent pas les buybacks s’en chargeront.

    Il y a aussi un effet global : il y a tout simplement de moins en moins de titres à acheter sur le SP500 !

    Titres-disponibles-SP500-2025

    Toujours plus de dollars, d’euros ou de monnaie fiat en général et de moins en moins d’actions en circulation = le prix de ces actions monte de façon mécanique, surtout avec l’investissement passif directement dans les indices comme le S&P ou le Nasdaq.

    Tout le capital qui cherche une allocation au SP500 ou Nasdaq100 aura tout simplement de moins en moins de possibilités, ce qui fait mécaniquement monter les prix.

  • Investir 10000€ en 2021 par TradingPassion

    Investir 10000€ en 2021 par TradingPassion

    L’intro du capitaine

    Toujours dans la série comment investir en 2021, j’ai le plaisir d’accueillir aujourd’hui l’auteur de la chaine YouTube TradingPassion que je vous recommande particulièrement et qui vous explique comment investir 10000€ en 2021 dans cet article invité !

    Si vous n’êtes pas trop YouTube, vous pouvez également le retrouver sur Twitter : @tradingpassion sur lequel il partage également ses trouvailles et plans de trading.

    J’aime beaucoup les analyses toujours argumentées et rationnelles et j’ai hâte de découvrir sa stratégie pour investir 10000€ en 2021 et quels sont ses actifs préférés.

    Exemple d’analyse disponible sur Youtube

    L’idée est qu’après ma propre vision sur le sujet ainsi que celle d’Alexandre qui axe sa stratégie sur le dividende en 2021, vous puissiez avoir des sons de cloche différents et complémentaires.

    J’accorde beaucoup d’importance à l’objectivité des analyses et j’estime que ma seule contribution et mon seul point de vue serait forcément biaisé par mes expériences et mes vues de marché.

    Je vous laisse donc sans tarder découvrir comment investir 10000€ en 2021 selon l’auteur de Trading Passion qui a accepté de se prêter à l’exercice en ce début d’année !

    Introduction et perspectives pour investir 10000€ en 2021

    Avant de rentrer dans le vif du sujet et de vous donner ma vision sur la façon d’investir 10000€ en 2021, je tiens d’abord à me présenter.

    Je suis avant tout un passionné des marchés financiers sur lesquels je suis investi depuis plus de 10 ans.

    C’est la raison pour laquelle j’ai décidé d’être très original sur le choix de mon pseudo Trading Passion ! (rires).

    Je suis très actif sur Twitter et j’ai récemment lancé ma chaine Youtube ou je développe un concept qui s’appelle les instants trading ou je fais des analyses fondamentales et techniques de valeurs.

    Je me définis plus certainement comme un investisseur qu’un trader puisque je préfère prendre une position à moyen terme et long terme et que je fais très peu d’intra day.

    Je suis passé par toutes les émotions en bourse : joie, euphorie, panique, peine, désespoir, colère, satisfaction….

    Il n’y a pas de martingale gagnante à part le travail et je mets l’accent particulièrement sur l’analyse fondamentale couplée à l’analyse technique.

    Retour sur l’année 2020 et ses enseignements

    Avant d’aller dans le détail de ma stratégie pour investir 10000€ en 2021, je voulais faire petit retour sur l’année écoulée.

    L’année 2020 a été une année qui restera gravée à jamais dans la mémoire de chacun.

    Mes premières pensées vont avant tout aux personnes qui ont été durement touchées par la crise et les vies brisées.

    D’un point de vue du marché, l’année 2020 a été en tout point exceptionnelle.

    C’est avant tout, la lourde chute des indices dont le point bas a été atteint le 13 Mars dernier qui a marqué les esprits.

    En effet, les différents confinements et mises en quarantaine ont impactée fortement les économies. Mais ce qui a été le plus étonnant c’est la remontée des indices.

    Si je prends notre CAC40 national, nous avons atteint le point bas en Mars à 3632 points. Nous avons regagné depuis 56% au plus haut le 8 Janvier dernier !

    CAC40-2020

    La remontée est fulgurante signe que nos économies restent fortes et qu’elles ont su adapter leurs modes de production à la crise notamment grâce à la digitalisation.

    Certains catalyseurs forts ont également accompagné cette remontée. Je pense particulièrement à l’annonce du vaccin en Novembre dernier et surtout au démarrage de son administration dans les différents pays du monde.

    Les banques centrales ont également injecté des liquidités en non-stop car nos économies devaient tenir.

    Si je regarde du côté du marché Français, nous avons su rebondir après mars et plus particulièrement à partir du mois de Mai.

    La victoire de Joe Biden et l’annonce du vaccin nous ont permis de retrouver notre niveau d’Octobre 2019 après le choc phénoménal qu’a représenté la crise covid.

    D’un point de vue des valeurs, le luxe a été très résistant à la crise mais également des valeurs tech comme Dassault, Worldline ou bien encore dans l’industrie avec Schneider Electric.

    Les valeurs dites cycliques ont amorcé un rattrapage en fin d’année. Les grands gagnants sont les entreprises du secteur de la santé.

    Je pense particulièrement à Pharmagest dont le parcours est exceptionnel, EurofinsScientifc, Bastide le Confort médical ou bien encore les biotech type Novacyt, Biosynex ou bien encore AB Science.

    La technologie comme expliquée juste avant avec STMicro, Worldline ou CapGémini.

    Certains poids lourds du CAC ont très bien résisté à la crise notamment en raison de leur business model solide et bien établi. Je peux citer ici Air Liquide, L’Oréal ou bien encore Kering.

    A contrario, le secteur du tourisme, les financières, l’aéronautique, les services aux entreprises ou bien encore les foncières ont particulièrement été touchés car leur business model a été directement impacté par la crise covid.

    Je pense néanmoins que le secteur financier peut repartir cette année en témoigne la reprise de certaines bancaires.

    Mais c’est surtout aux Etats Unis que la recovery a été fulgurante.

    Une année incroyable aux US

    Nous avons terminé l’année sur des records ce qui peut paraitre incroyable avec la violence du choc engendré par la crise.

    Nous sommes entrés dans un monde digital, les GAFAM et la tech en général ont ainsi brillées en bourse pour atteindre des sommets et je pense que cette tendance n’est pas près de s’arrêter en témoigne les résultats de Netflix qui viennent d’être annoncés.

    Je garde en tête certains événements majeurs qui ont marqué 2020 comme la fusion ingenico-worldline, la découverte du confinement pour nos économies modernes, le scandale Wirecard…

    Mais aussi le rapprochement Véolia-Suez, le baril de pétrole à un court négatif, la capitalisation record d’Apple et le parcours hors norme de Tesla, l’explosion du Bitcoin, la sortie d’Accor du CAC40 qui marque la fin d’un monde et le début d’un nouveau….

    Les leçons à tirer avant d’investir en 2021

    Tout cela me laisse à penser que l’année 2021 ne sera pas identique à 2020. Je ne pense pas à un écroulement des indices.

    Pourquoi? Car nous avons maintenant le retour d’expérience de cette crise covid et nous nous sommes adaptés.

    Les banques centrales sont également à la manœuvre à coup d’injection illimitées de liquidités.

    Nos économies ne peuvent pas vaciller car les enjeux sont trop importants. Les indices pourront consolider mais hors nouvelle crise majeure, je ne pense pas à un effondrement même si les perspectives ne sont pas encore des plus positives.

    D’un point de vue des secteurs, en 2020 c’est la santé, les greentech et la tech qui sont sorties gagnantes. Les perdants ont été les financières, le tourisme, les foncières et l’aéronautique.

    Pour 2021, je vois une continuité de la dynamique. On le voit sur les indices. A l’heure actuelle, le CAC reste haussier.

    investir-21000€-en-2021

    Je pense que nous pouvons aller chercher à court terme les 5800 points.

    Je lis des revues économiques indiquant que nous pourrions aller chercher les 6000-6100.

    Je ne vois pas les catalyseurs qui pourraient nous y amener à court terme mais le marché peut nous surprendre. D’un point de vue secteur, je pense que les cycliques vont continuer à remonter.

    Le secteur financier reste à la traine. Je pense qu’il peut aller chercher son retard. Je pense aussi que la thématique de l’environnement est quelque chose à jouer.

    Je pense à une valeur qui a ma préférence comme Séché Environnement. La tech va continuer à performer car elle permet la digitalisation de nos économies dont la crise a été un fulgurant accélérateur.

    Je continuerai aussi à regarder les small et mid caps qui peuvent surperformer.

    Je n’oublie pas l’or qui a fait un très beau parcours en 2020 et qui va continuer en 2021.

    Pour terminer, les cryptomonnaies sont un actif à ne pas laisser de côté vue la belle performance du Bitcoin ces dernières semaines.

    J’attendrai néanmoins une petite conso car la hausse a été stratosphérique. 

    Comment investir 10000€ en 2021

    Pour commencer, je voudrai souligner qu’aujourd’hui, seule la bourse peut générer un rendement digne de ce nom.

    Les livrets d’épargne ne rapportent plus rien. C’est un excellent moyen de se diversifier et d’aller chercher le gain que les placements traditionnels ne rapportent plus.

    Je vais partir du principe d’une proposition d’allocation pour un jeune qui a la trentaine et qui cherche de la performance tout en gardant une pointe de modération et qui veut investir 10000€ en 2021

    Bien sur, tout le monde ne peut investir une telle somme, mais dites-vous qu’il est toujours possible d’emprunter 10000 euros et de les investir comme décrit ci-dessous.

    Je pars également du principe que la personne est propriétaire de sa résidence principale.

    Si ce n’est pas le cas, je conseillerai à la personne de s’orienter en priorité vers l’achat d’un bien. Si ces conditions sont remplies, voilà comment je ferai pour investir 10000€ en 2021 :

    50% en bourse sur les thématiques évoquées

    Je prendrai du CAC, des valeurs moyennes tout en privilégiant une répartition sur différentes zones géographiques : EU, USA et Asie

    20% en ETF

    MSCI World pour du long terme car il permet d’avoir une exposition à un panier d’action très important.

    Je privilégierai aussi des ETF sur des thématiques spécifiques comme la tech ou bien encore l’IA ou les ressources naturelles.

    5% en crypto

    Je parle des cryptos ou il y a du volumes et pas les projets obscurs que l’on peut trouver.

    Je mettrai au choix sur le Bitcoin, Éther, Litecoin ou Ripple en attendant une conso.

    L’astuce du capitaine

    Avant d’investir 10000€ en 2021 sur des cryptomonnaies dont vous n’êtes pas certain de la vialibilité du projet, vérifiez d’abord que celle-ci est listée sur les grands exchanges de crypto que sont Binance ou Coinbase.

    Non seulement c’est un gage de sérieux (mais aucunement une garantie) mais cela procure en plus une liquidité très supérieure et donc à la fois plus de flux et moins de volatilité !

    5% sur l’or et 5% sur l’argent

    Car il faut en avoir en portefeuille même quand on cherche à investir seulement 10000€ en 2021 ! L’or et l’argent sont un hedge en cas d’incertitude sur les marchés et restent en tendance haussière.

    On peut y investir via ETF ou physiquement

    5% en investissements exotiques

    Si possible pour de l’investissement d’objet de collection comme une montre.

    Je mettrai de côté pour faire l’acquisition d’une belle pièce.

    Je garderai une épargne de sécurité sur livret de 10% afin de faire face aux coups durs et autres imprévus.

    Conclusion : Pas simple d’investir 10000€ en 2021

    Pour terminer, je voudrai dire que si vous débutez et que si vous lisez cette interview et visitez régulièrement le site du capitaine alors vous êtes sur la bonne voie !

    L’investissement en bourse est un chemin long, semé d’embuches mais terriblement passionnant. Vous apprendrez tous les jours.

    Je tiens à insister sur l’importance de se former, lisez des revues éco et boursières, visitez régulièrement des sites Internet.

    Je conseille fortement zone bourse qui est la référence en France. Bossez vos graphiques et vos analyses fondamentales.

    Ne suivez pas ce que vous pouvez lire sur les réseaux sociaux mais faites-vous votre propre idée et créez votre propre système de trading.

    C’est très important. On n’investit pas à l’aveuglette de l’argent durement gagné.

    Investissez dans une bonne plateforme de trading. Nous sommes ici dans une logique de partage et c’est ensemble que nous avançons.

    Ce fut pour moi un plaisir de répondre à cette interview et je remercie chaleureusement le capitaine pour son invitation !

    Il ne me reste qu’à vous souhaiter bon vent à la fois pour investir 10000€ en 2021 comme c’est le sujet de cet article mais aussi dans ce chemin initiatique qui vous mènera bien plus loin que vous imaginez !