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5 prédictions sur les marchés financiers en 2024
La prédiction est très difficile, surtout si elle concerne l’avenir.
Neils Bohr (physicien, père de la mécanique quantique)

Mais dites-moi il avait 14ans de trading avec une perf moyenne de 39,4% / an le physicien là? Hein voilà, qu’il apprenne à calculer un retracement de fibonacci avant de me dire ce que je dois faire.

J’ai donc ressorti ma boule de crystal pour vous livrer mes mes 5 prédictions pour les marchés financiers en 2024 car évidemment, je sais ce qui va se passer avec une certitude certaine 😂

Cela va sans dire qu’il ne s’agit là que de mon avis, qu’il ne s’agit pas d’un conseil en investissement (blablabla…)

Bref je livre simplement un raisonnement qui je j’espère, vous aidera à construire ou challenger le vôtre.

Goldilocks US en 2024 : Pas de récession, FED neutre / dovish

Depuis 2022 et la remontée des taux aussi rapide qu’un ailier du PSG (je pense à toi Fabrice) tout le monde et son chien prédit une récession imminente qui n’a pas fini de ne pas venir.

Inversion de la courbe des taux, les dislocations liées aux confinements, des PMIs industriels en berne, les mises en chantier (constructions immobilières) écart GDI / GDP : si ces indicateurs ont historiquement quasi toujours signalé une récession à venir, ils ne disent jamais QUAND.

Le reste des indicateurs eux sont au beau fixe : emploi, croissance, les PMIs et surtout il reste encore une TONNE de cash chez les ménages US, résultat de la politique de déficits extrême de l’administration Biden (Inflation reduction Act, Infrastructure Act…) qui a totalement annulé les effets du QT mené par la FED.

Janet Yellen, actuelle secrétaire du trésor US (ministre de l’économie) a été pendant plusieurs années à la place de Jerome Powell et connait parfaitement les rouages, stratégies et outils à disposition de la réserve fédérale.

Qu’ils jouent l’un contre l’autre ou l’un avec l’autre ne change rien au résultat : Yellen annule en cachette ce que Powell fait ouvertement pour combattre l’inflation.

Ajoutez à cela le fait que 2024 est une année électorale aux US, et que le parti au pouvoir n’a évidemment aucune envie de voir une récession venir lui pourrir les élections…

Bref, mon hypothèse centrale pour les marchés financiers en 2024 est que les US ne seront pas en récession, ce qui devrait aider les earnings à se maintenir.

Voici les anticipations des earnings à date pour Q3 2023 et 2024 :

Après plusieurs trimestres de contraction, les analystes anticipent une vraie flambée des earnings en 2024 soutenus par ce scénario du soft / no landing.

Et comme en plus de tout ça l’inflation va refluer fortement à des niveaux corrects (1,5 / 2,5%) la FED devrait également baisser ses taux car l’impact sur les finances US est gargantuesque.

Les états unis ont un ratio endettement sur PIB supérieur à 130%, ce qui n’est soutenable que si le cout de la dette (donc les taux d’intérêts) sont à un niveau faible.

Bien sur, il peut arriver un accident type crédit, banque défaillante ou marché obligataire qui tousse… si cela arrive ce sera probablement des flash crash qu’il faudra mettre à profit plutôt que le début de la fin du monde.

En Synthèse :
- Pas de récession = earnings en croissance
- Inflation en baisse = taux et hawkishness de la fed qui baissent
- Election & crash ne font pas bon ménage
Bref, Goldilocks comme on dit à wall street. J’attaque l’année avec une exposition forte mais pas maximale, j’attends un repli digne de ce nom.

L’euro / dollar va lourdement chuter (1.11 > 0.95 ?)

S’il y a un actif que j’ai eu du mal à comprendre en 2023 c’est bien l’euro. Bien sur les mouvements sur l’EURUSD sont essentiellement dûs au anticipations sur le dollar et non de l’euro, cela reste une paire (un belle grosse paire même) et je vous avoue ne pas comprendre les 1.11 actuels.

Que le dollar baisse parce que le marché anticipe une baisse des taux de la FED d’accord… mais la BCE alors ?

Qui peut imaginer une seconde la FED baisser les taux mais la BCE rester à un niveau aussi restrictifs alors que :
- L’Allemagne, première économie est en récession
- A l’image de la France, les 3/4 des pays de la zone sont en croissance très molle
- L’inflation plonge encore plus fortement qu’aux US
Si je vois la FED baisser ses taux de 100bps environ en 2024, la BCE devra faire beaucoup plus pour soutenir les économies européennes bien plus fragiles intrinsèquement et qui subissent de plus la menace Russe avec les besoins en termes de défense et en investissement énergétiques lourds.

Bref, je ne vois pas un monde dans lequel la BCE soit plus hawkish que la FED.

L’une de ces conséquences pour les marchés financiers en 2024 est d’avoir une forte exposition au dollar (90% chez moi…) en détenant des titres US, des ETFs US, ou à la dénomination en dollar (métaux, cryptos…)

Bitcoin va flamber en 2024 🔥

Si Bitcoin déçoit en 2024 c’est que quelque chose de fondamental est cassé. Parmi mes plus grandes convictions sur les marchés financiers en 2024 le fait que Bitcoin fasse une performance stratosphérique.

Pourquoi ? Déjà parce que quand c’est pas le pire actif, Bitcoin est toujours l’actif le + performant 3 années sur 4.

Ensuite, un alignement des planètes jamais vécu jusque là se produira en 2024 sur Bitcoin et le marché crypto en général.

Validation du 1er Bitcoin ETF aux US

Début 2024 la SEC devrait donner le feu vert au 1er ETF Bitcoin aux US. Pour n’importe quel actif déjà mature (SP500, CAC40, Gold, Cuivre…) la question chaque année est de savoir s’il y aura + d’inflows que d’outflows.

Pour Bitcoin la réponse elle est vite répondue comme dirait l’autre : il y a $0 d’encours actuellement car il n’y a pas d’ETF sur Bitcoin et son avénement va forcément créer une demande supplémentaire d’investisseurs différents.

Beaucoup seraient prêts à mettre 1 ou 2% de Bitcoin de leur portefeuille mais devoir créer des comptes, des wallets, gérer sa custody soi-même sans perdre sa seedphrase, gérer ses wallets, sa sécurité… Bitcoin (comme toute la crypto) est encore largement en mode beta test.

Avec un ETF, c’est une ligne de + dans un compte entre l’ETF MSCI World et le Nasdaq, rien d’autre à gérer donc supprime des frictions énormes existantes aujourd’hui.

Lors de sa création, l’ETF Gold avait connu un mouvement extraordinaire de près de 500% car cela a ouvert les vannes.

J’ai personnellement de l’or en PF, mais de l’or papier en ETF, jamais je ne m’embêterais à stocker des lingots ave tous les risques et couts associés !

La FED entame un cycle d’expansion monétaire

Bien sur, cela reste hypothétique au moment ou j’écris ces lignes mais ce qui est sur est qu’aucun actif au monde n’est aussi sensible à la liquidité et aux largesses des banques centrales que Bitcoin.

La liquidité est un phénomène cyclique, et nous venons selon ma lecture de simplement toucher le fond fin 2022, ce qui explique également pourquoi les marchés ont fait une belle année 2023, le renversement est en place.

Satoshi Nakamoto a littéralement inscrit dans la première transaction Bitcoin la fameuse une du Times qui annonçait le soutien des autorités aux banques au travers d’un programme de QE et donc de dévaluation de la monnaie détenue par le peuple comme on diluerait des actionnaires lors d’une augmentation de capital sur une vulgaire biotech.

Depuis 2ans, nous avons une FED et une BCE restrictives et cela ne va pas durer éternellement, au moindre signe d’assouplissement Bitcoin sera le cheval le plus rapide de la course.

Le Halving

Cela consiste a diviser par 2 (to halve en anglais) les récompenses données aux mineurs de Bitcoin, ce qui veut concrètement dire que l’inflation monétaire de Bitcoin va être divisée par 2 (1,8% -> 0,9% par an)

Historiquement les années de halving ont toujours été sensationnelles pour Bitcoin, et même si je ne suis personnellement pas un super convaincu du pourquoi de ce phénomène, il y aura une hype et un narratif tel autour de l’année qu’il ne faut surtout pas manquer que je suis obligé de la prendre en compte.

Bref, je vois mal Bitcoin faire une mauvaise année mais comme toujours il y aura beaucoup de volatilité et les corrections de 20 à 30% sont normales et sont des points d’entrée, pas de sortie.

Les smallcaps vont surperformer en 2024

Si mon idée de base est bonne (en gros, le cycle aidé par les banques centrales repart) on devrait logiquement assister à une surperformance des small et mid caps par rapport au big caps.

Pourquoi ?
- Les smallcaps sont beaucoup plus exposées aux véritables conditions économiques que les bigcaps
- Les bigcaps ont beaucoup de cash et compensent aussi la remontée des taux par un ROIC supérieur en plaçant leur cash dans des instruments court terme
- Les smallcaps sont souvent très endettées et pas rentables, des conditions financières plus souples devraient les aider
- Le sentiment s’améliorant, les investisseurs vont chercher plus de risque (risk curve)
De plus d’un point de vue purement risk / reward, si le S&P, Nasdaq, DAX et CAC40 sont revenus sur leurs + hauts de 2021, le Russell 2k vient par exemple juste de sortir de son range correctif et encore à 19% de son ATH.

Il semble donc plus intéressant d’acheter un Russell 2000 que de FOMO dans le Nasdaq à son ATH. Par contre si une récession arrive, cachez vos nièces.

Le métal va revenir à la mode 🤘

Non ça ne veut pas dire que Metallica ou Tool vont vendre plus d’albums que Taylor Swift (j’aimerai bien) mais qu’on risque d’assister au grand retour des métaux dits « précieux ».

Que ce soit l’or qui bloque toujours sur les $2000 ou les autres métaux comme l’argent, le cuivre, le platine, le palladium souffrent de la concurrence des taux élevés.

Quel rapport ? Tout simplement que les métaux étant des commodities « improductives » contrairement à une entreprise qui verse du dividende ou à une dette d’état ou d’entreprise qui donne un rendement, plus ce dernier est élevé moins il y aura d’investisseurs qui préféreront acheter un actif improductif.

C’est comme acheter un appartement qui peut se louer et donc rapporter tous les ans un revenu et un… terrain qui ne se loue pas et qui n’a d’intérêt (financièrement parlant) que si on pense faire une plus value à la revente.

De plus, si le cycle repart la demande pour ces métaux qui ont aussi une utilisation industrielle (surtout le palladium et le platine) car on anticipe une augmentation de la demande.

Mes prévisions sur les marchés financiers en 2024 : Conclusion

Bien sur, ce petit jeu des prédictions sur les marchés financiers en 2024 est surtout un exercice qui permet d’avoir une thèse d’investissement et de placer ses pions en accord avec ses principes.

Dans les marchés financiers en 2024 comme en 2023, comme en 2022… comme toujours en fait, il n’y a jamais aucune certitude mais une panoplie de probabilités, et ma probabilité principale, ma thèse centrale est que le travail de Yellen a compensé celui de Powell.

Ce que Powell a enlevé d’une main, Yellen a réinjecté de l’autre et au final ce n’est pas si dingue que ça de retrouver les marchés, bien que décontenancés par cette stratégie aussi opaque et fourbe à leur ATH à nouveau.

Je ferai le point régulièrement sur ces prévisions sur X (@capitaineinvest) durant l’année, donc n’hésitez pas à me suivre pour ne rien rater !

Merci de m’avoir lu, n’hésitez pas à me donner vos avis en commentant l’article ou sur X/Twitter, merci également si vous avez apprécié l’article de le partager autour de vous, cela m’aide beaucoup !
27 décembre 2023
Gérer ses pertes en bourse : 8 conseils à effet immédiat
Gérer ses pertes fait partie des outils indispensables qu’un investisseur se doit d’avoir s’il veut réussir en bourse ou sur les marchés financiers en général.

A l’heure ou je rédige ces lignes, le Nasdaq 100 perd plus de 12% depuis son plus haut suite à la remontée des taux et cela m’a convaincu de rédiger un article sur le sujet afin de partager avec vous mon expérience sur le sujet.

Comme vous le savez si vous me suivez sur le blog ou sur twitter, je suis moi-même concerné par cette problématique comme tous les investisseurs car comme je l’écrivais en début d’année, je suis très exposé aux valeurs dites de croissance (Growth) et donc forcément aux marchés US.

Je n’ai évidemment pas la prétention de tout savoir ou d’avoir une recette miracle, simplement l’envie de partager ma façon de gérer mes pertes dans des périodes comme celle-ci.

Comme pour beaucoup de choses dans la vie, il n’y a pas UNE mais PLUSIEURS façons de voir les choses, plusieurs façons de faire qui a chacune ses avantages et inconvénients et un niveau de risque différent.

Gérer ses pertes en bourse : un challenge difficile

S’il y a plusieurs façons valides de voir les choses, c’est avant tout car la bonne stratégie pour gérer ses pertes dépend des horizons d’investissement et donc du profil des investisseurs.

Mais au final, que vous soyez scalpeur sur le DAX ou le Forex ou investisseur très long terme, vous devez si vous avez envie de réussir vos investissements sur les marchés financiers être outillé pour gérer ces périodes inévitables.

Les marchés financiers, quels qu’ils soient sont ainsi faits : une bonne partie du temps les marchés sont incertains et le combat entre Bear et Bulls fait rage ce qui donne des marchés hésitants, en range.

Puis une partie prend l’avantage sur l’autre et on se retrouve avec un marché directionnel qui va dans votre sens… ou à son encontre !

Les investisseurs expérimentés le savent, gérer ses pertes durant ces moments est crucial pour votre performance et conditionne grandement vos résultats au final.

Pourtant si tout le monde est d’accord là dessus, il faut se rendre à l’évidence : gérer ses pertes en bourse est l’une des choses les plus difficiles à faire en investissement à cause de l’impact psychologique.

La psychologie, nerf de la guerre

Armés de nos feuilles Excel, rapports et graphiques surchargés d’indicateurs techniques, l’investisseur aime à se penser comme rationnel et objectif, prenant ses décisions uniquement sur des faits chiffrés.

Pourtant, dès que les pertes s’accumulent et que les scénarios anticipés s’écroulent les uns après les autres, le cerveau reptilien responsable des émotions prend le dessus sur le cortex préfrontal et vient perturber l’analyse et le bon déroulement du plan.

Nous sommes ainsi faits biologiquement, la survie de l’espèce en dépend et les émotions comme la peur et le stress sont bien plus forts que le reste afin de prendre le dessus en cas d’urgence vitale.

Si cela nous a permis de survivre face aux prédateurs, ce mécanisme biologique est totalement inadapté aux marchés financiers et pousse l’investisseur à gérer ses pertes d’une très mauvaise façon.

Voici donc mes quelques conseils, techniques, stratégies, appelez ça comme vous voulez pour gérer ses pertes de façon rationnelle et se donner les outils pour survivre à ses périodes de doute.

Accepter les règles du jeu

La première règle basique qui me vient à l’esprit quand il s’agit de gérer ses pertes en bourse est de se rappeler les règles du jeu de l’investissement.

Si vous êtes trader ou investisseur, vous jouez à un jeu qui a des règles et la première d’entre elles est que le marché est ainsi fait de hauts et de bas.

Que vous le vouliez ou non, que vous soyez d’accord ou pas c’est comme ça, point, ce sont les conditions générales de vente de l’investissement !

Soit vous acceptez et vous cochez la petite case « j’accepte les conditions générales d’utilisation » soit vous ne validez pas le formulaire et faites autre chose !

Dites-vous également que ces périodes de baisse sont en réalité une chance pour deux raisons :
- Si les marchés montaient en permanence tout le monde serait investisseur
- Si les marchés baissent cela vous permet d’obtenir de meilleurs prix
Sans les creux de marchés, il n’y a pas de vendeurs, pas de bonnes affaires et pas d’opportunité ni d’intérêts au marchés, acceptez-le et faites en une force !

Savoir ne rien faire

Parfois gérer ses pertes c’est tout simplement éviter d’en créer des nouvelles en prenant de nouvelles positions souvent à contre tendance et donc avec une probabilité de gain faible (même si le gain potentiel est plus élevé)

Rien ne vous oblige à suivre tous les mouvements du marché et à passer short après la cassure d’un support, toutes les études lues sur le sujet tendent à montrer que plus un investisseur est actif, moins il performe.

Et encore pire en période de stress du aux pertes, le pire étant de vouloir « se refaire » tel un joueur de casino, l’investissement n’est pas un jeu, c’est la chose la plus sérieuse du monde.

Bon peut-être pas aussi sérieuse qu’une opération du cœur mais c’est tout sauf un jeu en tout cas !

Lever le pied, éteindre ses écrans et se vider l’esprit avec des activités relaxantes ou enrichissantes est une bonne façon de vous déconnecter de la morosité et aussi de prendre du recul.

En investissement, selon mon expérience personnelle et même si je sais que cela est très difficile à entendre : la meilleure action possible est souvent l’inaction.

Il ferait un excellent investisseur le Dalai lama.

Fallait-il bazarder ses titres US pendant la crise du COVID parce que tout allait s’effondrer ? Non.

Fallait-il vendre ses bitcoins quand celui-ci est passé de $20000 à $3500 en 2018 ? Certainement pas.

Bitcoin de 2018 à 2021 : 85% de draw down puis 1700% d’upside

Bien sur, je ne dis pas qu’il faut s’accrocher à vos titres baissiers loin de là mais reconnaissez que celui qui vendait ses BTC début 2019 aura fait une bien bien bien mauvaise affaire.

Alors bien sur, certains vous diront qu’il faut vendre le top et acheter le Bottom, vous profiterez pour leur demander les prochains chiffres du loto puisqu’ils savent lire l’avenir et prédire les points hauts et bas !

Timer le marché, c’est comme l’a démontré l’étude du Pr Kenneth French une illusion qui peut donner de bons résultats par hasard mais finira par limiter vos performances voir par vous ruiner.

Ne pas se laisser influencer

Enfin un dernier mot sur l’aspect psychologique, l’influence que l’on peut subir des autres, qu’ils pense comme ou contre vous.

Il y a des chances si vous êtes investisseur que vous fassiez cela car vous aimer être maitre à bord et ne pas dépendre des décisions des autres, au contraire vous aimez être seul responsable de vos actes.

L’investissement permet de le faire, mais gérer ses pertes avec twitter ouvert en permanence c’est là aussi la quasi certitude d’échouer.

Personne ne sait ce qui va se passer, ni Warren Buffet ni moi, ni n’importe quel analyste / influenceur ni un politique (bon peut être que Jérôme Powell sait lui, mais c’est le seul!)

Si vous avez l’un de ces 2 sur vos contacts n’hésitez pas à demander par contre

Raisonnez par vous même et assumez, cela est tellement plus satisfaisant que de suivre ce que dit machin ou machin, vous devez déjà mettre en sourdine votre cerveau reptilien, alors écouter celui des autres…

Gérer ses pertes via l’analyse

Ne pas prendre d’action est souvent la bonne action à faire mais gérer ses pertes en bourse ne consiste pas seulement à rester assis sans rien faire bien sur.

Il faut engager un travail d’analyse qui vous permettra de savoir si vous êtes toujours dans un contexte favorable, que vos hypothèses d’investissement sont toujours valable ou qu’au contraire votre plan est erroné et qu’il faut savoir se couper un doigt plutôt que la main.

Prendre du recul

Première chose à faire pour gérer ses pertes sur les marchés financiers c’est de prendre du recul, dézoomer et avoir une vue d’ensemble de ce qui se passe.

Nous sommes par exemple en pleine correction du Nasdaq début mars 2021 : 12% de pertes ce n’est pas rien dans l’absolu mais faut-il pour autant vendre ses titres Apple, Tesla et Amazon pour se jeter sur de la value comme ADP, Airbus ou Société Générale ?

Ok, le Nasdaq a perdu 12% mais cela reste une correction tout à fait normale pour un indice qui a gagné 109% depuis mars 2020 et qui est bien loin du premier niveau de retracement de fibonacci de 38%.

On n’a donc (ça n’engage que moi) ni une rotation sectorielle de longue durée ni un signal vendeur, simplement une reprise de souffle pour des titres montés très haut, très vite.

Bien sur, plus un titre est volatile qu’il présente un upside élevé plus la correction sera forte également.

L’analyse technique

L’analyse technique peut aider l’investisseur à gérer ses pertes en identifiant des niveaux clés qui signaleraient une rupture forte de la tendance de fond.

Pour reprendre l’exemple du Nasdaq, tant que celui-ci ne dément pas la théorie de John Dow (plus hauts et bas de + en + hauts) en l’occurrence casser les 10600 / 10300 points, il reste en tendance haussière.

Bien sur, c’est très bas par rapport aux niveaux actuels et beaucoup d’investisseurs pressés, orgueilleux ou tout simplement plus court-termistes sortiront avant… au risque de se tromper.

C’est facile de sortir d’un titre mais jamais simple de reprendre le train en marche, il faut attendre des confirmations, des cassures de niveau et donc perdre une bonne partie du rebond.

L’illusion qu’on trouvera le point bas ou « juste au dessus » en rentrant à nouveau dès les premiers soubresauts est une stratégie perdante, cela a été prouvé à de nombreuses reprises par toute étude académique sérieuse.

Toujours est-il que si le titre rentre en tendance baissière, surtout après une longue et grande extension haussière, il sera alors rationnel de couper ses pertes car les probabilités seront de votre coté.

Bien sur, on peut se tromper mais gérer ses pertes en bourse ce n’est pas essayer de prédire l’avenir, c’est simplement prendre la meilleure décision à un instant T.

Etudier l’historique

Enfin, dernier outil utile pour gérer ses pertes sur son portefeuille c’est l’étude de l’historique.

Cela vous permet de savoir concrètement si la baisse que vous subissez est normale par rapport aux baisses précédentes.

Exemple, on définit de façon traditionnel de bearmarket toute correction qui atteint ou dépasse les -20% sur les marchés financiers.

Pourtant, si 20% sur un titre peu volatile c’est beaucoup, ça reste la correction type qu’a connu le Nasdaq 100 durant son bull market actuel débuté en mars 2009.

Si à chaque fois sous pretexte de gérer ses pertes l’investisseur sort du Nasdaq à 20%, frontière entre bull et bearmarket, il sort littéralement au point bas.

Lui qui pense donc sortir en haut et rentrer en bas fait en réalité l’inverse, car si vous sortez avec pertes d’un titre et que celui-ci rebondit dans la foulée, le déni et la frustration finiront de vous persuader de ne plus y toucher et donc de ne pas profiter de la hausse.

Et quand vous vous rendrez enfin compte de l’évidence (Breakout des plus hauts par exemple) et que vous reprenez position après avoir raté la hausse, le temps de la correction arrive…

Vous en voulez encore ?

Pire que le Nasdaq, le Bitcoin perd en moyenne entre 30% et 38% en plein dans sa tendance haussière, un double bearmarket en somme !

Vouloir gérer son risque en sortant et rentrant à chaque fois est impossible, et l’investisseur qui fait cela aura un rendement probablement très inférieur à celui qui a tout simplement laissé faire en surveillant de près mais sans action tant que cela ne le méritait pas.

Même pendant un bearmarket aussi violent que celui que peut connaitre Bitcoin (on parle de 85 à 90% de drawdown) je suis persuadé qu’il vaut mieux tenir et profiter à plein des hausses que de se croire plus malin que les autres et finir par être à l’envers.

En ce sens, mon expérience personnelle m’a prouvé que Peter Lynch a complétement raison sur le sujet :

Vous lisez l’anglais n’est-ce pas ?

Bref, gérer ses pertes sans étudier l’historique de l’actif qu’on possède en se basant uniquement sur un chiffre est la quasi garantie de se tromper, 10% sur le CAC c’est beaucoup, 20% sur le Nasdaq c’est normal, 60% sur le Bitcoin c’est presque rien !

Gérer son risque pour gérer ses pertes

Bien sur, il n’y a pas que l’analyse ou l’aspect psychologique qui permettent de gérer ses pertes en bourse, sur les cryptos ou tout marché financier, il y a également des instruments techniques.

Je ne mets pas l’accent dessus car je pense que si vous lisez l’article c’est que vous avez déjà des pertes sur des actifs que vous possédez déjà, or ces outils techniques sont surtout utiles avant et non pas après.

S’il est impossible (hors marché des options) de connaitre avec certitude sa perte maximale avant d’investir sur un actif, on peut tout de même grandement encadrer la chose via les outils décrits ci-dessous.

Adapter ses tailles de position

Comme on l’a vu précédemment, Bitcoin peut perdre 85% de sa valeur durant un bearmarket (marché baissier) avant de rebondir et d’aller beaucoup plus haut que son point de départ.

Cela veut dire que si vous investissez 100000€ sur du Bitcoin, vous risquez si votre timing n’a pas été bon (et il ne le sera pas) perdre jusqu’à 85000€ de moins value latentes.

Etes-vous à l’aise avec cela ? Est-ce que cela remet en cause l’éducation de vos enfants ou est-ce absorbable sans difficultés pour vous ?

Chaque investisseur est dans une situation qui lui est propre et c’est à chaque investisseur de prendre une taille de position en rapport avec ce qu’il est prêt à encaisser.

Bien sur on peut limiter les pertes avec d’autres instruments (voir plus bas) mais ce n’est ni évident ni performant.

Gérer ses pertes commence donc par gérer sa taille de position et son exposition à un actif plus ou moins volatile, plus celui-ci a du potentiel de gain plus il risque de vous causer de gros drawdowns, soyez-en conscients.

Utiliser un STOP LOSS

Le Stop loss est un outil très intéressant permettant de couper ses pertes au franchissement d’un seuil.

Le soucis avec le stop loss, c’est qu’il est malheureusement bien souvent mal utilisé et que beaucoup de gros calibres savent soit par information (Robinhood vend ses carnets d’ordres aux institutionnels…) soit par déduction sur les graphiques.

Le Stoploss est donc un outil à utiliser avec parcimonie et pas forcément sur les actifs très volatiles comme les cryptos car on se retrouve vite sorti sur un mèche aberrante avant d’aller plus haut.

Plusieurs mois de range, le support tient mais combien sont sortis sur la mèche basse?

Cependant, bien utilisé il peut permettre de gérer ses pertes de façon efficace et pertinente.

Pensez simplement à prendre des marges et à les positionner sur des niveaux ou votre hypothèse est clairement invalidée, par juste sous un support par exemple.

Pour en savoir plus lisez faut-il placer un stop loss ? et comment calculer un stop loss afin de vous aider à mieux appréhender le sujet !

Conclusion

Gérer ses pertes en bourse et sur les marchés financiers en général est difficile, très difficile même.

En tant qu’investisseur vous souhaitez améliorer vos performances et augmenter votre capital et vous vous retrouvez avec des moins-values parfois importantes alors que vous avez passé du temps et de l’énergie à essayer de bien faire.

Cela met l’investisseur dans une situation psychologique très compliquée, difficile et cela pousse beaucoup à faire des erreurs qu’il serait facile d’éviter la tête froide.

J’espère que les techniques et raisonnements que j’ai développé dans cet article vous auront aidé car gérer ses pertes n’est facile pour personne.

Si je dois résumer mes conseils en quelques points :
- Accepter qu’il n’y a pas que des hausses, la baisse fait partie du jeu
- Ne pas se laisser influencer par ses peurs ou celles des autres (réseaux sociaux)
- Etudiez l’historique récent et ancien de votre actif, est-ce que la baisse est dans la norme ?
- Adapter ses tailles de position et mettre des stops pour éviter de gérer ses pertes après coup !
- Positivez, et profitez des prix bas pour vous renforcer si vous croyez dans l’actif que vous détenez !
Et vous comment faites-vous personnellement ?

Quels conseils donneriez-vous à un débutant pour gérer ses pertes en bourse ?

N’hésitez pas à apporter vos commentaires en bas de l’article et à me poser vos questions, je me ferai un plaisir d’échanger avec vous !
5 mars 2021
Investir 10000€ en 2021 par TradingPassion

L’intro du capitaine

Toujours dans la série comment investir en 2021, j’ai le plaisir d’accueillir aujourd’hui l’auteur de la chaine YouTube TradingPassion que je vous recommande particulièrement et qui vous explique comment investir 10000€ en 2021 dans cet article invité !

Si vous n’êtes pas trop YouTube, vous pouvez également le retrouver sur Twitter : @tradingpassion sur lequel il partage également ses trouvailles et plans de trading.

J’aime beaucoup les analyses toujours argumentées et rationnelles et j’ai hâte de découvrir sa stratégie pour investir 10000€ en 2021 et quels sont ses actifs préférés.

Exemple d’analyse disponible sur Youtube

L’idée est qu’après ma propre vision sur le sujet ainsi que celle d’Alexandre qui axe sa stratégie sur le dividende en 2021, vous puissiez avoir des sons de cloche différents et complémentaires.

J’accorde beaucoup d’importance à l’objectivité des analyses et j’estime que ma seule contribution et mon seul point de vue serait forcément biaisé par mes expériences et mes vues de marché.

Je vous laisse donc sans tarder découvrir comment investir 10000€ en 2021 selon l’auteur de Trading Passion qui a accepté de se prêter à l’exercice en ce début d’année !

Introduction et perspectives pour investir 10000€ en 2021

Avant de rentrer dans le vif du sujet et de vous donner ma vision sur la façon d’investir 10000€ en 2021, je tiens d’abord à me présenter.

Je suis avant tout un passionné des marchés financiers sur lesquels je suis investi depuis plus de 10 ans.

C’est la raison pour laquelle j’ai décidé d’être très original sur le choix de mon pseudo Trading Passion ! (rires).

Je suis très actif sur Twitter et j’ai récemment lancé ma chaine Youtube ou je développe un concept qui s’appelle les instants trading ou je fais des analyses fondamentales et techniques de valeurs.

Je me définis plus certainement comme un investisseur qu’un trader puisque je préfère prendre une position à moyen terme et long terme et que je fais très peu d’intra day.

Je suis passé par toutes les émotions en bourse : joie, euphorie, panique, peine, désespoir, colère, satisfaction….

Il n’y a pas de martingale gagnante à part le travail et je mets l’accent particulièrement sur l’analyse fondamentale couplée à l’analyse technique.

Retour sur l’année 2020 et ses enseignements

Avant d’aller dans le détail de ma stratégie pour investir 10000€ en 2021, je voulais faire petit retour sur l’année écoulée.

L’année 2020 a été une année qui restera gravée à jamais dans la mémoire de chacun.

Mes premières pensées vont avant tout aux personnes qui ont été durement touchées par la crise et les vies brisées.

D’un point de vue du marché, l’année 2020 a été en tout point exceptionnelle.

C’est avant tout, la lourde chute des indices dont le point bas a été atteint le 13 Mars dernier qui a marqué les esprits.

En effet, les différents confinements et mises en quarantaine ont impactée fortement les économies. Mais ce qui a été le plus étonnant c’est la remontée des indices.

Si je prends notre CAC40 national, nous avons atteint le point bas en Mars à 3632 points. Nous avons regagné depuis 56% au plus haut le 8 Janvier dernier !

La remontée est fulgurante signe que nos économies restent fortes et qu’elles ont su adapter leurs modes de production à la crise notamment grâce à la digitalisation.

Certains catalyseurs forts ont également accompagné cette remontée. Je pense particulièrement à l’annonce du vaccin en Novembre dernier et surtout au démarrage de son administration dans les différents pays du monde.

Les banques centrales ont également injecté des liquidités en non-stop car nos économies devaient tenir.

Si je regarde du côté du marché Français, nous avons su rebondir après mars et plus particulièrement à partir du mois de Mai.

La victoire de Joe Biden et l’annonce du vaccin nous ont permis de retrouver notre niveau d’Octobre 2019 après le choc phénoménal qu’a représenté la crise covid.

D’un point de vue des valeurs, le luxe a été très résistant à la crise mais également des valeurs tech comme Dassault, Worldline ou bien encore dans l’industrie avec Schneider Electric.

Les valeurs dites cycliques ont amorcé un rattrapage en fin d’année. Les grands gagnants sont les entreprises du secteur de la santé.

Je pense particulièrement à Pharmagest dont le parcours est exceptionnel, EurofinsScientifc, Bastide le Confort médical ou bien encore les biotech type Novacyt, Biosynex ou bien encore AB Science.

La technologie comme expliquée juste avant avec STMicro, Worldline ou CapGémini.

Certains poids lourds du CAC ont très bien résisté à la crise notamment en raison de leur business model solide et bien établi. Je peux citer ici Air Liquide, L’Oréal ou bien encore Kering.

A contrario, le secteur du tourisme, les financières, l’aéronautique, les services aux entreprises ou bien encore les foncières ont particulièrement été touchés car leur business model a été directement impacté par la crise covid.

Je pense néanmoins que le secteur financier peut repartir cette année en témoigne la reprise de certaines bancaires.

Mais c’est surtout aux Etats Unis que la recovery a été fulgurante.

Une année incroyable aux US

Nous avons terminé l’année sur des records ce qui peut paraitre incroyable avec la violence du choc engendré par la crise.

Nous sommes entrés dans un monde digital, les GAFAM et la tech en général ont ainsi brillées en bourse pour atteindre des sommets et je pense que cette tendance n’est pas près de s’arrêter en témoigne les résultats de Netflix qui viennent d’être annoncés.

Je garde en tête certains événements majeurs qui ont marqué 2020 comme la fusion ingenico-worldline, la découverte du confinement pour nos économies modernes, le scandale Wirecard…

Mais aussi le rapprochement Véolia-Suez, le baril de pétrole à un court négatif, la capitalisation record d’Apple et le parcours hors norme de Tesla, l’explosion du Bitcoin, la sortie d’Accor du CAC40 qui marque la fin d’un monde et le début d’un nouveau….

Les leçons à tirer avant d’investir en 2021

Tout cela me laisse à penser que l’année 2021 ne sera pas identique à 2020. Je ne pense pas à un écroulement des indices.

Pourquoi? Car nous avons maintenant le retour d’expérience de cette crise covid et nous nous sommes adaptés.

Les banques centrales sont également à la manœuvre à coup d’injection illimitées de liquidités.

Nos économies ne peuvent pas vaciller car les enjeux sont trop importants. Les indices pourront consolider mais hors nouvelle crise majeure, je ne pense pas à un effondrement même si les perspectives ne sont pas encore des plus positives.

D’un point de vue des secteurs, en 2020 c’est la santé, les greentech et la tech qui sont sorties gagnantes. Les perdants ont été les financières, le tourisme, les foncières et l’aéronautique.

Pour 2021, je vois une continuité de la dynamique. On le voit sur les indices. A l’heure actuelle, le CAC reste haussier.

Je pense que nous pouvons aller chercher à court terme les 5800 points.

Je lis des revues économiques indiquant que nous pourrions aller chercher les 6000-6100.

Je ne vois pas les catalyseurs qui pourraient nous y amener à court terme mais le marché peut nous surprendre. D’un point de vue secteur, je pense que les cycliques vont continuer à remonter.

Le secteur financier reste à la traine. Je pense qu’il peut aller chercher son retard. Je pense aussi que la thématique de l’environnement est quelque chose à jouer.

Je pense à une valeur qui a ma préférence comme Séché Environnement. La tech va continuer à performer car elle permet la digitalisation de nos économies dont la crise a été un fulgurant accélérateur.

Je continuerai aussi à regarder les small et mid caps qui peuvent surperformer.

Je n’oublie pas l’or qui a fait un très beau parcours en 2020 et qui va continuer en 2021.

Pour terminer, les cryptomonnaies sont un actif à ne pas laisser de côté vue la belle performance du Bitcoin ces dernières semaines.

J’attendrai néanmoins une petite conso car la hausse a été stratosphérique.

Comment investir 10000€ en 2021

Pour commencer, je voudrai souligner qu’aujourd’hui, seule la bourse peut générer un rendement digne de ce nom.

Les livrets d’épargne ne rapportent plus rien. C’est un excellent moyen de se diversifier et d’aller chercher le gain que les placements traditionnels ne rapportent plus.

Je vais partir du principe d’une proposition d’allocation pour un jeune qui a la trentaine et qui cherche de la performance tout en gardant une pointe de modération et qui veut investir 10000€ en 2021

Bien sur, tout le monde ne peut investir une telle somme, mais dites-vous qu’il est toujours possible d’emprunter 10000 euros et de les investir comme décrit ci-dessous.

Je pars également du principe que la personne est propriétaire de sa résidence principale.

Si ce n’est pas le cas, je conseillerai à la personne de s’orienter en priorité vers l’achat d’un bien. Si ces conditions sont remplies, voilà comment je ferai pour investir 10000€ en 2021 :

50% en bourse sur les thématiques évoquées

Je prendrai du CAC, des valeurs moyennes tout en privilégiant une répartition sur différentes zones géographiques : EU, USA et Asie

20% en ETF

MSCI World pour du long terme car il permet d’avoir une exposition à un panier d’action très important.

Je privilégierai aussi des ETF sur des thématiques spécifiques comme la tech ou bien encore l’IA ou les ressources naturelles.

5% en crypto

Je parle des cryptos ou il y a du volumes et pas les projets obscurs que l’on peut trouver.

Je mettrai au choix sur le Bitcoin, Éther, Litecoin ou Ripple en attendant une conso.

L’astuce du capitaine

Avant d’investir 10000€ en 2021 sur des cryptomonnaies dont vous n’êtes pas certain de la vialibilité du projet, vérifiez d’abord que celle-ci est listée sur les grands exchanges de crypto que sont Binance ou Coinbase.

Non seulement c’est un gage de sérieux (mais aucunement une garantie) mais cela procure en plus une liquidité très supérieure et donc à la fois plus de flux et moins de volatilité !

5% sur l’or et 5% sur l’argent

Car il faut en avoir en portefeuille même quand on cherche à investir seulement 10000€ en 2021 ! L’or et l’argent sont un hedge en cas d’incertitude sur les marchés et restent en tendance haussière.

On peut y investir via ETF ou physiquement

5% en investissements exotiques

Si possible pour de l’investissement d’objet de collection comme une montre.

Je mettrai de côté pour faire l’acquisition d’une belle pièce.

Je garderai une épargne de sécurité sur livret de 10% afin de faire face aux coups durs et autres imprévus.

Conclusion : Pas simple d’investir 10000€ en 2021

Pour terminer, je voudrai dire que si vous débutez et que si vous lisez cette interview et visitez régulièrement le site du capitaine alors vous êtes sur la bonne voie !

L’investissement en bourse est un chemin long, semé d’embuches mais terriblement passionnant. Vous apprendrez tous les jours.

Je tiens à insister sur l’importance de se former, lisez des revues éco et boursières, visitez régulièrement des sites Internet.

Je conseille fortement zone bourse qui est la référence en France. Bossez vos graphiques et vos analyses fondamentales.

Ne suivez pas ce que vous pouvez lire sur les réseaux sociaux mais faites-vous votre propre idée et créez votre propre système de trading.

C’est très important. On n’investit pas à l’aveuglette de l’argent durement gagné.

Investissez dans une bonne plateforme de trading. Nous sommes ici dans une logique de partage et c’est ensemble que nous avançons.

Ce fut pour moi un plaisir de répondre à cette interview et je remercie chaleureusement le capitaine pour son invitation !

Il ne me reste qu’à vous souhaiter bon vent à la fois pour investir 10000€ en 2021 comme c’est le sujet de cet article mais aussi dans ce chemin initiatique qui vous mènera bien plus loin que vous imaginez !

22 janvier 2021
Investissements en 2021 : Le TOP 3 du Capitaine invest
C’est le début de l’année, le moment de prendre du recul et de se forcer à penser plus long terme en ce qui concerne nos investissements, nos patrimoines et nos envies pour l’année qui vient.

Avant d’attaquer mon top 3 des investissements en 2021, je voudrais d’abord dire un mot sur l’année qui vient de s’écouler.

Retour sur les « prévisions » faites début 2020

Je m’étais déjà prêté à l’exercice en début d’année dernière ou j’avais sélectionné 3 actifs en béton pour 2020, et même si j’étais bien loin d’anticiper ce qui s’est passé je ne m’en suis au final pas si mal sorti.

Pour rappel à ceux qui ne voudraient pas relire l’article en question, les 3 actifs que je jugeais intéressants pour 2020 ont extrêmement bien performé :
- Le bitcoin : + 278%
- Un tracker Nasdaq : + 43%
- Le palladium : + 26%
Certes le palladium en raison de son caractère de métal industriel a fortement souffert de la crise du Covid, comme tous les actifs au final mais il s’en tire pas si mal au final.

J’espère que vous avez pu suivre ces stratégies, malgré le choc de 2020 et que vous avez tenu le cap pendant les difficiles semaines du mois de mars car au final cela valait le coup de tenir.

Et oui car au final ces 3 actifs se classent 1er, 2ème et en 4ème position dans le palmarès des performances de l’année 2020 !

Résumé des performances des actifs principaux en 2020 – Crédits : sicavonline

Loin de moi l’idée de me la raconter, simplement faire le point de façon objective car je pense qu’aucun investisseur, trader, analyste ou économiste n’a imaginé l’année 2020 et n’aurait pu anticiper son scénario unique.

Mon TOP 3 des investissements en 2021

Mais ça c’est le passé, ce que vous voulez savoir c’est ce qui va se passer en 2021 et je vous comprends !

Je vais donc un peu comme l’a fait Alexandre dans le dernier article, sortir ma boule de crystal et tenter de vous donner non seulement mon top 3 des investissements pour 2021, mais également une allocation.

La critique qu’on aurait pu faire (et qu’on m’a fait) à mon article de 2020 est que je ne donne pas d’allocation précise.

Le portefeuille de celui qui aura mis 95% sur le Bitcoin et 5% sur le reste serait très différent de celui qui aurait fait l’inverse vu la performance de la crypto star.

L’idée est donc d’allouer selon les investissements un capital de 21000€ en 2021 à adapter bien sur selon votre taille de portefeuille.

Je précise enfin que les idées que je développe dans cet article ne constituent pas un conseil en investissement, chacun est responsable de ses actes et je ne fais que partager mes réflexions pour mes investissements en 2021 !

Le bitcoin : encore et toujours

Encore le BTC ? Mais tu l’as déjà choisi l’année dernière !

Oui, et ceux qui me connaissent avant la création de Capitaine Invest savent que je le choisissais également en 2019, en 2018, en 2017… difficile de faire autrement.

Le Bitcoin est l’actif financier offrant le meilleur rendement annualisé de ces 10 dernières années, avec + de 250% par an.

Comment faire autrement que de l’inclure dans mon top 3 des investissements en 2021 ?

Ce serait irrationnel et illogique d’ignorer à la fois ses performances passées et son potentiel futur car même s’il est très volatile, il finit toujours dans le bon sens au final.

Pourquoi inclure le bitcoin dans ses investissements en 2021 ?

Au delà de l’historique pur, j’aimerai également développer les raisons tangibles qui me poussent à l’inclure encore dans mon TOP 3 des investissements en 2021.

L’arrivée en masse des entreprises, home offices, hedgefunds…

2020 aura été une année historique pour le bitcoin qui est passé de 10000€ (voir 4000€ en mars) à plus de 30000€ puis 41000€ début 2021.

Cette flambée a été lancée par l’annonce de Paypal d’intégrer le bitcoin ainsi que l’Ethereum, Bitcoin Cash et LiteCoin son service ce qui voulait concrètement dire 2 choses :
- La finance traditionnelle (même si c’est de la fintech) y va
- Des centaines de millions d’utilisateurs de paypal vont pouvoir en acheter
Si le deuxième point est facile à comprendre, le plus important pour moi reste le 1er car il signe l’officialisation du bitcoin comme une monnaie fiable et ayant la confiance des institutionnels.

Cela veut notamment dire que les géants de la finance mondiale ne craignent plus que la cryptomonnaie soit bannie, régulée drastiquement ou carrément interdite, sinon ils n’y investiraient pas.

Au delà de paypal, les analyses OnChain comme WillyWoo tracent la provenance des fonds et a désormais la certitude que ce sont les grandes fortunes qui se diversifient et créé une forte demande.

Latest buying has been driven by participants who are long term holders. This is bullish, this rally is far from done.

This is the change in #Bitcoin‘s supply moving between participants. When more coins move from liquid (active traders) to the illiquid (HODLers), it’s bullish. pic.twitter.com/jub3Ea1Zlm
— Willy Woo (@woonomic) January 6, 2021

Dépréciation des monnaies : Euro, dollar…

Si l’impression monétaire battait son plein déjà depuis la crise de 2008 avec un système financier maintenu à flot par des liquidités toujours plus nombreuses, le phénomène a fortement empiré en 2020.

En réalité, mon top 3 des investissements en 2021 est basé sur une stratégie simple : comment lutter contre la dépréciation des monnaies ?

La quantité d’argent en circulation explose en 2020

Plus on créé d’argent, moins celui-ci a de valeur, or les banques centrales (absolument toutes) crééent de la monnaie comme jamais ce qui a comme conséquence de faire flamber le prix de beaucoup d’actifs.

Bitcoin a l’inverse est un actif déflationniste : il n’y aura jamais plus de 21 millions de bitcoins, et une bonne partie d’entre eux est d’ailleurs perdue (environ 4 à 6 millions selon les estimations)

Et la quantité de bitcoins créées est divisée par 2 tous les 4ans, c’est ce qu’on appelle le halving (du verbe to halve, couper en 2) :

Vous avez d’un coté un actif de plus en plus rare (bitcoin), et en face un actif de moins en moins rare (les monnaies traditionnelles dites FIAT)

Laissez la première règle de l’économie à savoir l’offre et la demande, travailler pour vous et faire grossir votre capital.

L’analyse technique et fondamentale : il n’est pas trop

Pour finir sur le bitcoin et vous parler d’autres investissements en 2021, je rajouterai qu’il n’est pas trop tard pour acheter du bitcoin en 2021.

Ceux qui pensent qu’un bitcoin est trop cher à $40000 sont les mêmes qui pensaient qu’il l’était à $100, $1000 et $10000 et s’en mordent les doigts aujourd’hui.

Les actions sont toujours rappelés à l’ordre par les bénéfices, les PER, l’image de la marque et sa stratégie, son management… et il est donc légitime de dire que parfois les actions sont trop chères.

Mais tout ça n’a pas de sens avec le bitcoin, ce qui fait son prix c’est son adoption (grandissante, voir exponentielle) et la confiance des investisseurs, sky is the limit.

Par ailleurs, l’analyse technique de très long terme montre un potentiel énorme à venir sur l’année 2021, et bien que des corrections très volatiles auront surement lieu il faudra tenir bon.

Trop tard pour investir ? Tout est relatif, le potentiel est là

N’oubliez pas, en raison de sa volatilité et du fait que ce soit un micro marché au final, le bitcoin ne se trade pas, il se détient à long terme.

L’immobilier : liquidités, taux bas

Allez, on passe du coq à l’âne pour mes investissements en 2021 puisqu’on passe de l’actif moderne et immatériel par excellence à tout simplement son antithèse puisque c’est le plus vieil actif, le moins liquide et le plus matériel possible !

Si le bitcoin n’est basé sur rien aiment à dire ses détracteurs, l’immobilier c’est tout l’inverse puisque c’est carrément un actif physique et qui (en plus) remplit une fonction indispensable, à savoir se loger.

La logique pour inclure l’immobilier dans mon TOP 3 des investissements en 2021 ?

L’immobilier contrairement aux marchés boursiers n’a pas encore bénéficié de la machine à imprimer les billets : le marché immobilier est par nature plus lent, plus long terme et ne réagit pas au quart de tour comme les marchés financiers.

Mon hypothèse est que les prix de l’immobilier vont donc suivre la même courbe que celle des marchés financiers immatériels.

Un peu comme si l’on était au creux du mois de mars et que le rattrapage du à 99% aux annonces de liquidités supplémentaires n’avait pas encore eu lieu.

Cette manne de liquidités va devoir être investie quelque part, et l’immobilier est le 1er marché financier au monde.

Je ne vais donc pas vous dire s’il faut acheter un appartement à Paris ou une maison en province, l’immobilier est surtout fait d’opportunités.

Sachez simplement que le phénomène vu en bourse va forcément arriver également en immobilier avec quelques mois de retard, sachez saisir l’occasion !

Ajoutez à cela les taux historiquement bas et donc intéressants à la fois pour les particuliers et les institutionnels.

Enfin, s’ils sont haussiers les indices restent fragiles et en total décalage avec la réalité économique, avoir de l’immobilier dans ses investissement en 2021 est donc un gage de diversification important.

Pour terminer, et finir de vous convaincre : jetez un œil aux valeurs immobilières (Kaufman, Nexity, Icade, Realites…) et voyez le rattrapage opéré puisque la plupart sont à leur plus haut depuis des mois / années.

Ce rattrapage préfigure selon moi l’anticipation des investisseurs institutionnels que les bénéfices seront là dans les mois à venir, et ils intègrent donc ces valeurs immobilières cotées dans leurs investissements en 2021.

Un tracker Nasdaq : l’invincible n’est pas trop haut

Je sais que je me répète par rapport à l’année dernière mais nous vivons une période de transformation numérique, et quoi de mieux qu’un tracker Nasdaq pour la jouer.

Beaucoup pensent qu’après la flambée du Nasdaq en 2020, le temps est venu pour la VALUE, les valeurs décotées et démodées qui pourraient retrouver de l’élan.

Bien sur, ce scénario est tout à fait possible et il convient de s’y préparer également comme on l’a vu fin 2020 mais je n’en fais pas ma priorité comme scénario pour mes investissements en 2021.

Cela fait 5ans au moins que tous les analystes nous expliquent que le Nasdaq est trop monté, que c’est le tour de la value et de l’Europe et cela fait 5 ans qu’ils se trompent et trompent ceux qui les écoutent.

Personne n’a la science infuse ni de boule de Crystal, ce n’est ici qu’une opinion personnelle qui peut se révéler erronée mais je pense qu’il est préférable de s’orienter sur le Nasdaq.

Valeurs technos = valeurs refuge

En ces temps de confinement, les entreprises qui peuvent continuer à travailler avec une crise sanitaire qui dure ont un avantage concurrentiel terrible face à leurs concurrents.

Les valeurs du Nasdaq (essentiellement les GAFAM on va pas se mentir) non seulement ne subissent pas la situation mais en profitent.

Et comme elles génèrent des bénéfices record, quand ça monte elles montent plus vite et quand ça baisse… elles baissent moins vite ce qui en ferait presque des valeurs défensives !

En fait non, ce n’est pas presque, ce sont clairement des valeurs défensives en 2020 et vont continuer à l’être en 2021 !

Exemple représentatif d’une journée difficile, qui résiste le mieux ?

Tendance de fond, pas de dettes, liquidités abondantes

La crise du covid a accéléré un phénomène déjà bien lancé, celui de la digitalisation et du transfert des capitaux vers les entreprises du nouveau monde.

Voyez-vous les choses s’arrêter pour vos investissements en 2021 ?

Voyez-vous les banques pressurisées par les faillites d’un coté et les taux bas de l’autre surperformer Amazon ou Tesla ?

Pas moi, c’est la raison pour laquelle je garde toute ma confiance pour la tech US pour mes investissements en 2021.

21000€ d’investissements en 2021 : exemple d’allocation

Enfin, et parce que je vous ai promis non seulement mon top 3 des investissements en 2021 mais également une allocation et donc une gestion de risque, je vous propose la répartition suivante.

Bien sur, acheter de l’immobilier avec 21000€ à partager n’est pas envisageable (il ne s’agit pas d’acheter des SCPI) c’est donc entre le BTC et le Nasdaq que je vais arbitrer.

Je ferais donc une répartition aussi simple qu’efficace : 75% de Nasdaq et 25% de BTC.

Bien sur, on peut mettre plus de BTC mais ne pas oublier qu’il s’agit d’un des actifs les plus volatiles qui soient et qu’il faut pouvoir dormir tous les soirs !

Bien sur, il s’agirait de nouveau capital à investir, il ne s’agit pas d’un portefeuille en soi qui doit être bien plus diversifié que cela, en l’état il serait extrêmement volatile.

Quels sont vos investissements en 2021 ?

Vous l’aurez donc compris, mes choix d’investissements pour l’année qui arrive sont d’abord dictés par l’impression monétaire.

Il faudra selon moi être peu liquide et choisir des actifs au contraire déflationnistes, pas endettés et donc recherchés.

C’est bien sur difficile car les marchés risquent d’être très volatiles et causer bien des nuits blanches mais c’est probablement le prix à payer pour continuer à investir et faire grandir son patrimoine.

Et vous, quels sont vos investissements en 2021 ? Etes-vous d’accord avec mes choix ? Dites-moi vos avis en commentaire de cet article ou sur Twitter : @Capitaineinvest
15 janvier 2021
Investir en 2020 : 3 actifs en béton
3 actifs en béton pour investir en 2020

Investir en 2020 risque de ressembler à une partie de démineur tant cette année 2019 a été particulière et risque donc de fausser bien des analyses.

Alors que les marchés perdaient 20% en moins de 3 mois fin 2018, très peu auraient imaginer finir l’année 2019 sur des plus hauts, cassant résistance sur résistance et avec un cac frolant les 6000 points en décembre 2019.

-18% sur le cac40 entre octobre et décembre 2018. Qu’auriez-vous prédit pour 2019 ?

Investir en 2020 : le périlleux jeu des prédictions

A l’époque le risque macro économique était à son paroxysme : guerre commerciale chine vs états unis, le choc du brexit encore récent et l’économie mondiale qui vascille.

12 mois plus tard c’est l’euphorie sur les marchés, et les signes avant coureurs de récession s’éloignent, les chiffres des états unis (qui conditionne tout le reste) sont brillants tant dans le chomage, l’industrie que l’agriculture et même si une légère correction s’est faite sentir depuis début décembre, la situation est au beau fixe.

Tout cela pour dire que le jeu des prévisions est un jeu dangereux, hasardeux et qu’il est souvent difficile d’anticiper les tendances tant les marchés sont parfois imprévisibles.

Nous allons tout de même tenter 3 supports d’investissement qui nous paraissent opportuns pour investir en 2020 : bien sur que nous risquons de nous tromper, l’idée est avant tout d’attirer votre attention sur ces actifs et de les suivre, puis de rentrer si la situation le permet.

Ah oui et avant d’attaquer concrétement, vous êtes bien sur seul responsable de vos faits et gestes, nous donnons des avis uniquement.

Le Palladium : n’est-il pas trop tard pour investir en 2020 ?

Le quoi? Le palladium enfin. Vous ne connaissez-pas ? Voici une définition rapide :

Le palladium fait partie du groupe du platine. Le corps simple palladium, platinoïde léger et rare, est parfois considéré comme un métal noble, pour les applications des métaux précieux.
Source : Wikipédia

Alors oui, c’est sans doute plus vendeur de parler de l’or, de l’argent voir du cuivre qui sont les métaux précieux les plus populaires.

C’est vrai aussi que ces 3 métaux sont dans une tendance positive et qu’il s’agira probablement encore d’un bon choix pour investir en 2020 mais on n’allait tout de même pas écrire un article entier pour vous dire qu’il fallait investir dans l’or !

Le palladium est donc un métal « précieux » dans le sens ou il est rare et c’est ce qui en fait tout son intérêt : de plus en plus rare et difficile à extraire, il a vu son cours augmenter de 310% en 3ans et ce n’est qu’un début tant la demande est forte et que les producteurs ont du mal à la soutenir comme l’explique cet article du financial times.

300% en 3ans et il est parfaitement possible que ce ne soit que le début du mouvement.

A quoi sert le palladium et pourquoi en acheter ?

La demande justement, d’ou vient-elle ? Et bien essentiellement des pots catalytiques des voitures qui sont un élement de dépollution important et qui équipe 100% des voitures thermiques ou hybrides produites partout dans le monde.

A noter que vu qu’il s’agit d’un élement de dépollution et que la pression des législateurs continue d’augmenter sur ce point avec la nouvelle norme mondiale WLTP par exemple, non seulement la demande pour la palladium augmente avec le volume mais aussi par voiture car celles-ci embarquent une quantité toujours plus importante de palladium afin de répondre aux dernières normes.

Ajoutez à cela le fait que l’électrique ne représente même pas 1% des ventes de modèles neufs et que les pots catalytiques ont une durée de vie de 20ans environ suite à quoi, il faut les changer ce qui gardera une pression sur la demande pendant encore au moins une voir deux décénies.

Comme si tout cela ne suffisait pas il y a un dernier élement : le palladium semble totalement décorrélé des autres actifs que sont les marchés action, métaux précieux ou les hydrocarbures ce qui le rend également intéressant en cas de trou d’air sur les marchés.

Le bitcoin

On change de monde avec un actif qui fait beaucoup parler de lui, souvent en mal.

Ses détracteurs disent qu’il n’est basé sur rien (« on thin air » dixit donald trump) et qu’il va ruiner les investisseurs qui s’en approchent, les bitcoin maximalists eux parlent d’un bitcoin à $100.000 ou $1.000.000 dans quelques années.

Dans cette jungle difficile d’y voir clair alors restons-en aux faits et ceux-ci sont clairs :
- Bitcoin est l’actif financier ayant généré le meilleur rendement cumulé sur 10ans (0,0009$ à 7200$ aujourd’hui)
- Bitcoin a réalisé 121% depuis le début de l’année jusqu’au 12 décembre 2019 soit 5 fois mieux que les marchés action.
Donc moi je veux bien que ce soit un actif risqué, que la régulation peut lui faire du mal ou que la chine l’interdit ce qui le prive d’un marché énorme : la réalité est que si vous êtes investisseur, vous ne pouvez pas passer à coté de l’actif ayant le plus efficace des 10 dernières années et ignorer son existence.

121% en un an sur 2019 pour le bitcoin.

Non la réalité avec bitcoin est qu’il faut lui réserver la taille qu’il mérite : ça reste un actif très volatile, très spéculatif qui peut corriger très fortement et donc lui allouer 90% de votre portefeuille est une erreur aussi grande que celle de l’ignorer.

Justement, nous sommes en plein dans une correction qui a commencé fin juin et qui a vu bitcoin perdre 48% depuis ses plus hauts annuels à 14000$ et végéte aujourd’hui autour des 7200$.

Cela correspond à un retracement fibonacci entre 61.8 et 65% du dernier mouvement haussier et donc à une « golden pocket » qui a souvent servi de support avant rebond dans le passé.

C’est donc potentiellement le bon moment pour un investisseur de long terme de mettre des billes et d’investir en 2020 dans le bitcoin via du cost dollar averaging par exemple.

L’astuce du capitaine : Halving du bitcoin en 2020

Autre élement d’importance : en mai 2020 aura lieu ce qu’on apelle un « halving » en cryptomonnaies. Il s’agit concrétement d’une date prédéfinie à partir de laquelle l’inflation de la cryptomonnaie (la production de nouveaux coins) est divisée par deux.

Cela a pour but de créer de la rareté : de moins en moins de bitcoins sont produits ce qui provoque une hausse du prix de celui-ci.

Chaque ligne verticale correspond à une date de halving

C’est exactement ce qui s’est passé lors des deux derniers halvings et il est tout à fait possible (mais pas certain évidemment) que ce soit encore le cas en 2020, raison pour laquelle nous pensons qu’il faut investir en 2020 sur la cryptomonnaie phare.

Bitcoin est passé de 15 à 800$ lors du premier halving et de 500 à plus de 16000$ lors du deuxième : des rendements stratosphériques, corrigés par la suite évidemment mais qui représentent des opportunités incroyables.

Tous ces élements consituent selon nous une excellente raison de s’exposer à ce genre d’évenements potentiellement très rémunérateurs et investir en 2020 dans du bitcoin sur une petite partie de son portefeuille.

Un tracker Nasdaq

Alors oui, à coté des deux précédents actifs que nous conseillons pour investir en 2020, avec le NASDAQ on à l’impression de mettre des charentaises et de revenir sur quelque chose de plus classique.

Tout d’abord un tracker (cliquez pour plus d’infos) est une ligne d’un portefeuille qui réplique exactement le cours d’un marché, il existe des trackers pour le cac40, pour le dax30 ou même des trackers de régions comme l’asie.

Pourquoi un tracker Nasdaq ? Tout simplement parce que les marchés financiers étant gouvernés par la loi des forces de newton, tout objet allant dans une direction et ne subissant pas de force contraire reste sur sa trajectoire. Et quelle trajectoire mes amis :

Investir c’est facile depuis 2012 : on achète du nasdaq et puis on part en vacances

Une valeur sure donc et pour des fondamentaux aussi simples que solides : nous vivons dans l’ère de l’information et la totalité des entreprises innovantes sur le sujets sont cotées sur le nasdaq.

La totalité des gros comme les GAFAM mais aussi les nouveaux liés à l’intelligence artificielle : impossible de savoir laquelle des composantes du nasdaq va superformer les autres alors un tracker fait très bien l’affaire en tant que placement « sur » (rien n’est sur dans la vie mais je ne parierai pas sur la chute des GAFAM si j’étais vous)

Voilà pourquoi un tracker Nadaq a donc une place de choix pour investir en 2020 mais comme c’était déjà le cas les années précédentes, que ce soit via un compte titre, ou une assurance-vie (Boursorama en propose par exemple)

Voilà pour notre tour des 3 actifs sur lesquels nous conseillons d’investir en 2020 : bien sur, nous n’avons pas de boule de cristal mais c’est à l’heure actuelle
12 décembre 2019